Gold ETF : शेयर बाजार में निवेशक मल्टीबैगर स्टॉक्स की तलाश में जुटे हैं, लेकिन सोना चुपके-चुपके उन लोगों के पोर्टफोलियो को चमकाने में लगा है, जो इसे लंबे समय से थामे हुए हैं। इन दिनों सोने की कीमतों (gold prices) में जबरदस्त उछाल देखने को मिल रहा है। लेकिन क्या आप जानते हैं कि सोने में निवेश का एक ऐसा ऑप्शन भी है, जिसने निवेशकों को बंपर मुनाफा दिया है?
हम बात कर रहे हैं गोल्ड ईटीएफ (Gold ETF) की। देश का सबसे पुराना गोल्ड ईटीएफ, निप्पॉन इंडिया ETF गोल्ड BeES, जिसे 2007 में लॉन्च किया गया था, ने अब तक 950% का धमाकेदार रिटर्न दिया है। यानी, अगर 18 साल पहले किसी ने इसमें 10 लाख रुपये लगाए होते, तो आज वो 1 करोड़ रुपये से ज्यादा के मालिक होते।
सोने की कीमतों ने तोड़े सारे रिकॉर्ड
सोना इस समय ग्लोबल और भारतीय बाजारों में तहलका मचा रहा है। भारत में फ्यूचर मार्केट में सोने की कीमत (gold prices) 1.22 लाख रुपये प्रति 10 ग्राम के पार पहुंच गई है, वहीं चांदी 1.5 लाख रुपये प्रति किलो से ऊपर निकल गई है। ग्लोबल मार्केट में सोना 4,000 डॉलर प्रति औंस से ज्यादा पर ट्रेड कर रहा है। इसका कारण है कि निवेशक महंगाई, भू-राजनीतिक तनाव (geopolitical tensions) और शेयर बाजार के उतार-चढ़ाव के बीच सेफ इनवेस्टमेंट (safe investment) की तलाश में हैं। इस हफ्ते सोने ने 4,000 डॉलर प्रति औंस का ऐतिहासिक स्तर पार किया, और इसे बड़े-बड़े अरबपतियों का समर्थन भी मिल रहा है।
अरबपतियों का सोने पर भरोसा
अमेरिकी बिलियनेयर रे डालियो ने हाल ही में कहा कि निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो का 15% हिस्सा सोने में रखना चाहिए। ब्लूमबर्ग से बातचीत में उन्होंने बताया कि सोना आपके पोर्टफोलियो को संतुलित करने का शानदार तरीका है, खासकर जब ज्यादातर निवेश कर्ज पर निर्भर हों। डालियो का कहना है कि जब बाकी एसेट्स की कीमतें गिरती हैं, तब भी सोना शानदार प्रदर्शन करता है। उन्होंने कुछ सरकारी बॉन्ड्स को “डेड असेट” बताते हुए उनसे बचने की सलाह दी, क्योंकि क्रेडिट स्प्रेड बहुत कम हैं।
निप्पॉन इंडिया गोल्ड ईटीएफ की धमक
निप्पॉन इंडिया ETF गोल्ड BeES (Gold ETF) में इस समय निवेशकों के 24,000 करोड़ रुपये लगे हैं। पिछले एक साल में इसने 56% से ज्यादा की शानदार ग्रोथ दिखाई है, और 18 सालों में 13.5% CAGR के साथ 950% का रिटर्न दिया है। ये रिटर्न्स हमें डॉट-कॉम क्रैश, 2008 के फाइनेंशियल क्राइसिस और 2020 के कोविड शॉक जैसे मुश्किल वक्त की याद दिलाते हैं, जब लोग सेफ्टी के लिए सोने की ओर दौड़े।
भारत में गोल्ड ईटीएफ (Gold ETF) ने सितंबर में रिकॉर्ड मंथली इनफ्लो देखा, और टोटल मैनेज्ड एसेट्स 10 बिलियन डॉलर तक पहुंच गए। इस साल अब तक गोल्ड ईटीएफ में 2.18 बिलियन डॉलर का निवेश आया है, जो पिछले सारे रिकॉर्ड्स को तोड़ रहा है। तुलना करें तो 2024 में 1.28 बिलियन, 2023 में 29.53 करोड़ और 2022 में सिर्फ 2.68 करोड़ डॉलर का निवेश हुआ था। पिछले साल 21% की बढ़ोतरी के बाद, 2025 में अब तक सोने की कीमतें (gold prices) 60% बढ़ चुकी हैं।
डी-डॉलराइजेशन का बड़ा खेल
सोने की इस तेजी के पीछे एक बड़ा कारण है डी-डॉलराइजेशन (de-dollarization)। जब डॉलर की वैल्यू गिरती है, सोने की कीमतें आसमान छूती हैं। 2025 की पहली तिमाही में सेंट्रल बैंकों के रिजर्व में डॉलर की हिस्सेदारी सिर्फ 43% रह गई है। चीन (6.8% गोल्ड रिजर्व) और रूस (37.1% गोल्ड रिजर्व) जैसे देश सोने की खरीदारी में तेजी ला रहे हैं।
रूस ने 2018 में 274 टन सोना खरीदा और अपने अमेरिकी ट्रेजरी होल्डिंग्स को लगभग बेच दिया। पिछले 10 सालों में सेंट्रल बैंकों की गोल्ड खरीदारी (central bank gold reserves) लगभग दोगुनी हो गई है।
भू-राजनीतिक अनिश्चितता, सेंट्रल बैंकों की खरीदारी, फेडरल रिजर्व की ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद और फेड की आजादी पर सवालों ने सोने को और मजबूत किया है। अमेरिका में गवर्नमेंट शटडाउन अपने दूसरे हफ्ते में है, जिससे इकोनॉमिक डेटा में देरी हो रही है। फिर भी, ट्रेडर्स अक्टूबर और दिसंबर में 25 बेसिस पॉइंट्स की रेट कट की उम्मीद कर रहे हैं।
एक्सपर्ट्स की सलाह: सोने में लंबा निवेश
ईटी की एक रिपोर्ट में टाटा म्यूचुअल फंड का कहना है कि निवेशकों को गोल्ड ईटीएफ (Gold ETF) में लंबे समय तक निवेशित रहना चाहिए। अगर कीमतों में कोई छोटी-मोटी गिरावट आए, तो उसे खरीदारी का मौका समझें।
उनका मानना है कि महंगाई, भू-राजनीतिक तनाव (geopolitical tensions) और करेंसी की वैल्यू घटने के डर के बीच सोना एक सॉलिड इनवेस्टमेंट है। वे सुझाव देते हैं कि सोने और चांदी में 50:50 के रेशियो में निवेश करना अच्छा हो सकता है, क्योंकि चांदी भी काफी आकर्षक दिख रही है।
